碧樹西風
我講了個生活常識。再來講一個金融常識。
一個人，甭管你是想要理財，還是想要投資，亦或者想要交易，從你踏入金融市場開始，撲面而來的是什麼？
是萬變，是一切都在變。
所以我們一定要學會在萬變中，尋找那些個不變的因素。
你比如，美元，石油，黃金，美股，通脹，就業，利率，等等等等，你看到的一切的一切，都是變化的，數字在跳動。
那什麼是不變的？
人性是不變的。
你比如上午我提到的Case-Shiller Home Prices Index，Shiller S&P 500 PE Ratio。
你想過沒有，當初設計這些東西的人，是根據什麼在設計？
是根據人性在設計。
人的壽命是有限的，於是人們是在有限時間內做的投資決策，這個很重要。
人均壽命如果提升到三體那麼久，對不起，上面這一切，全都會失效。
你想通了這一點就知道為什麼上午我說CAPE要考慮長期國債收益率，也是因為人性。
看過《唐伯虎點秋香》嗎？
一開始周星馳並不覺得鞏俐扮演的秋香有多美，但是在春夏冬香的襯托下，她就很美了。
人的投資決策也是如此，他不是在追求絕對最優選，他是在一堆相對選項裡面，矮個子裡面拔長子。
所以相對指標一旦發生改變，你的參考系就會受到影響。
這就是金融常識了。
生活常識只是一種經驗，你爺爺你爸爸都摔過的跟頭，你知道不要摔，但如果地形改變了呢？
那就需要你掌握金融常識，你才能夠知道你那些個生活常識，到底是怎麼積累來的，每一個指標背後的底層邏輯，又是什麼。
比如，我們成天看到一群職業投資人，每個月初都守在那裡聆聽美聯儲的聲音。
鮑威爾又不是志玲姐姐，他的聲音又不是娃娃音，有那麼動聽嗎？
何況，無論是他，還是前任後任們，只要坐在美聯儲的位置上，大部分時候都在撒謊。
又撒謊，又不動聽，無利不起早的職業投資人們在聽什麼？
在聽不變的東西。
你過年期間與親戚朋友打牌，打牌打的是什麼？就是不變的東西。
你在觀察別人到底要聽什麼牌，什麼是對方的必經之路。
大家每個月初都在那裡聽美聯儲撒謊，就是想要了解，你那堆謊話背後，不變的東西。
比如通脹，這是不是美聯儲務必要打壓的？
當然是。
那麼美聯儲能夠動用的手段是什麼呢？難道減薪嗎？這怎麼可能。
從根本上講，美國的通脹問題是因為他們要換供應商。
他們多年以來習慣了來自於我們物美價廉的商品，但是出於戰略訴求，他們寧願殺敵八百自損一千，也要拒絕。
那麼在這個基礎上，美國的人力成本就沒法低。
不相信你讓香港地區禁止菲佣，你看看保姆價格是否飆升？
一定飆升。
因為供需被擾亂了。
香港的保姆市場，正因為長期由菲佣提供，住家保姆的價格才能低到只有5000塊，你對標過來，內地一線城市住家保姆的價格是1萬塊，居然是對方的兩倍。
如果香港地區不允許菲佣進入，你猜猜看，價格會不會漲4倍？
一定會。
人家在上海當保姆都有1萬塊好拿，跑去香港如果5000塊，誰給你幹？
2萬都不一定有人去。
美國今天面臨的就這麼個問題。
我講金融話題時，回顧了下前情，我一年前跟讀者們篤定2024年，美聯儲降息節奏不如預期，就是這個理由。
你通脹沒有那麼容易解決，於是乎，不得不拖累美聯儲的降息節奏。
美聯儲也不希望的，雖然他們理論上是個獨立部門，但是，美國換不換供應商這件事，不是他們能干涉的。
而換不換供應商，反過來，直接干擾了他們的決策。
所以美聯儲能做的事情很有限，既然人工費用必然上漲，既然美國本土必然短缺人力，那麼他們唯一能做的就是盡量打壓原材料的價格。
幸好美國不是歐洲，美國自己就是個礦二代。
你去觀察美國的原油戰略儲備，會發現一路下降，這幾年來一直如此，你覺得為啥？
答案很簡單，因為他們需要打壓原油價格。
原油是價格組成裡面，原材料部分很重要的環節。如果人工漲，原油也漲，那美國的通脹早就上了天。
我在基本面分析，就給你們分析金銀銅鋁鋅錫石油。
你要知道它們是在什麼情況下，它們的表現是面對美元的同等什麼情況的表現。
有讀者留言問我，他發現在這幾個裡面，石油好像很弱，雖然也頂住了強勢美元，為什麼？
為什麼它不能表現得像金銀那樣？
因為它承受了雙重打擊呀。
作為美元計價的商品，它不僅要面對美元的強勢，而且還要面對美國以國家力量，出清石油的戰略儲備的方式的打壓。
而對方為什麼會做出這些行為？
因為美聯儲也有美聯儲的不得已。
所以你們問我，投資人聽美聯儲講話，聽什麼？
就聽這些，聽他們沒說什麼，而不是說了什麼。
就像你過年期間打麻將，沒人會告訴你他胡什麼，可是他每一次出牌，都出賣了他自己。
你就是在觀察他一次次出牌的過程中，推演出來，他到底想吃什麼牌。
這就都是金融話題的目的。
所有的市場機會，都是在你對那些能夠左右市場的力量的抽絲剝繭的過程中，一層層展開，展現在你面前的。
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